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                探索♀降低创业投资风险的方法

                投资公司的人常说:创业投资投〖的第一是人,第二是人,第三还是人。可是归根结底,天使投资风险投资机构是一个以投资盈利为目标的企业,他们关心的目标是第一能不能盈利,第二也是能不能盈利,第三还是能不能盈利。那么,怎样才能知道一个还处于创业他沒有權力命令我們期的小企业,将来能够盈利的可能性有氣勢在不斷多大?投资过程中卐有多大的风险?对创业项目投资后是否能够盈利?如何来防止投 修煉资的“血本无归”?

                探索降低创业投资风险『的方法

                关于投资阶段,也有人用做菜来♂形容:PE投资就像选择已经出锅的炒菜,色香味俱全的才会付钱买下;风险投资就像在厨师正在炒菜时进行选№择,他们会★提出来,应该再加些豆腐干和红辣椒,这样会营养更丰富,颜色更漂亮;而天使投资则从一开始就就参与了做菜的进程,应该由哪些原料来进行搭配,如何掌握烹饪过程中的火候,应该选什么样的厨师来主勺等。如果这个说法成立的话,似乎控制投资项目成功率和投资风险的高低卻也比其他寶殿多不了多少变成了天使投资的责任,因为天使投惡魔一族之中资人可以从一开始就将创业项目的发展引导到正确的♀方向上来,从而可以提高创业项目的成功率并降低投№资的风险。

                “幸福的家庭都是相似的,而不幸的家庭各有▽各自的不幸”,如果按照托尔斯泰的这个逻辑,是否也可以说成:成功的创业项目□ 都是相似的,而不成功的创业项目都是有其自己的问题。这个相似的是否有内⊙在的原因和规律?若有,我们是否能够分析出这些原因和规律,总结出一些创业项目成功的规〗律,从而提高创业项目的投资成功率?天所有人都愕然使投资人和创业者々是否都懂得并掌握了这些规律?是否能够应用这些规¤律去寻找和发掘出一些被投资机构认可的¤项目?或者是创业者拥有了一个成为好项目的基础,再通过天使投资的的◣指导和帮助,在改善了项目的某些问题,弥补@ 了某些不足之后,可以降低创业投资的风险?

                倘若创业投资愿意与创业者进一步洽∮谈,有达成初步合作意■向的可能性,我们也希望知道:投资者到底看重的是创业项目◣中的什么内容?是哪些东西得到了认可?创业项目的价值和风险都在哪里?如何来有效的降低投资风险

                我试着从创业融资时的投资风险谈♂起,通过PE对风险防范措人物施的分析,创业企业失№败的原因,提高№项目成功率,创业企业价值认可,承担风险,国外通行的做法,中国的法律基础和可行的办法与选择等几个方面的分析,来分析如何有效的防范创业投资自然是看看盟主的风险,以及防范风险的措施,并在分析中因当中寻找※规律,希望能够→为创业企业投资,探索出一些防范风↙险的规律和做法。

                一、 投资鵬王也是陰沉著臉的风险

                尽管投资都圣器有风险,但国内曾可我不這么認為经将VC(Venture Capital)译作风险投资,就是强调所投资的企业还处于初创阶段∑或成长阶段,创业企业还不完善,创业企业倒闭的风险很大,创业企业远远没未成汲取著黑甲蝎身上熟尚未盈利,甚至才刚刚创建不久,因此投资的风险」在各种投资项目的比较中是风险『最高的一部分,风险投资具㊣ 有先天的“高风险性”。根据过去的资料♀介绍,在∑ 西方发达国家,据不完◥全统计,风险投资每投资10个项目,只有3个是成功的,而7个是失败的。

                创业投资的风险主要体现在创业企业建设不久,创业企业的产品和服务还『没有多少客户在使用,不但没有盈利,可能连销◥售额都还很少,不能证明创业企业的产品和服务、市场策略和商业模式等是可行的,创业企业还没有∮闯过所谓的“生存关”。一旦出现市场波动和经济萎缩和经济危机,或者是市场氣勢不斷攀升环境的变化,则客户的需求可能就会大幅度减少甚至消失;倘↑若市场稍有起色,是否会有新的竞争者介入?原来规划的两♀年建成五年收回投资的计划是否会因为新的竞争者的介入,市场竞争加剧,尤其是出现了价格竞争的而后緩緩開口情形后,而无法实现?创业企业又缺乏有效的他提前防備积累,无法支撑到∴经济环境缓和以及经济发展的新周期,也缺乏与竞争对手进行价格竞争的资本和规模▓,不得不在创业企业的曙光到来前倒闭,进行清算;而创业企业又缺乏足够的可有效变◥现的资产,在清算中,投资人通常都会“血本无归”。

                虽然已经建立并开始发展的创业企业并不是处在纸上谈》兵的阶段,但是创业企业还没有达到PE投资机构要求的每年有※几千万的营收和1000万以上的利润⊙的水平,企业尚未完全渡⌒ 过“生存关”,生神劫光柱一下子被炸為了粉碎死前景未卜⌒ ,投资的风险№很大,所以投资即将上市企业股权为主要目标的PE类投资机构,通常是不会投资☆于这样的创业企业的。

                创新技术+创新市场的项目,市场不知道什么时候起来,总量和增值速度都不确定,技术的稳※定性,可靠性都需要验〓证,并且团队成员没有现成的商业经验可以借鉴,目标用户、收费模式、价格策略、营销渠道、产品设计等等都需●要摸索和验证,项目的风险会非常大,成长周期相对比较♀长。

                尽管风险投资在国内曾经被翻译为“风险投资”,但是此风险(venture)非彼风险(risk),事实上真正从事创业投资天使投资者和风险投资者都会设法和尽可能的规避风险。创业投资机构在投资于创业企业股权时,还需要采用各种有效的风险投资方法,尽量来降低投资的△风险。

                作者:顾文扬

                创业津梁常驻创业导师、资深天使投资人顾文扬总结多年创业和投资经验,详情查看顾文扬专题:/j2td5p/feature/startup_investment.html

                本文链接:探索降低创业投资风险的方呼法

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